预估前三季度盈利增两倍 长安汽车全年业绩存变数

    与去年前三季度长安汽车净利润同比下降15.88%，股价跌至5元左右相比。10月14日，长安汽车发布业绩预增公告显得非常惊人，公司预计1月-9月盈利22.31亿元-23.31亿元，同比增长195.45%-208.69%。

　　基于此，截至10月14日，6个月以内共有33家机构对长安汽车2013年业绩作出预测，预测2013年净利润32.98亿元，较去年同比增长128.02%，2013年每股收益0.71元，较去年同比增长129.03%。

　　三季度业绩大增

　　对于今年的整车上市企业来说，民营企业长城汽车与国有企业长安汽车无疑让所有股民疯狂，相比去年同期，长城股价上涨近2.6倍，长安股价上涨2.4倍，其中长安汽车合资企业长安福特与自主品牌销量都好于市场预期，极大的拉高了上市公司的盈利水平。

　　去年前三季度，长安汽车销售达1415697辆，增长13.3%，但同期实现净利仅7.55亿元，同比降15.88%，主要由于乘用车销量增长乏力，以及长安福特二工厂投产、长安铃木二工厂动工等大型项目投资，合资企业引起的投资收益减少所致。

　　根据长安汽车10月9日和10月14日发布的今年前三季度业绩预增公告，长安汽车销售汽车153.2万辆，同比增长22.8%，其中长安本部、长安福特和长安马自达销量分别同比增长32.2%、67.2%和-30.9%，盈利22.31亿元-23.31亿元，同比增长195.45%-208.69%。

　　公告提到，前三季度销量增长惊人主要是由于长安福特新车型翼虎、翼博、新蒙迪欧投产上市，成为公司新的盈利贡献点，投资收益大幅增加，致使公司报告期业绩大幅度增长。

　　业绩或存变数

　　记者发现，今年前三季度长安汽车旗下自主品牌汽车、长安福特销量都出现大幅度增长，而长安马自达在9月也实现销量反转，同比出现64%大幅增长。

　　中信建投汽车分析师陈政认为，今年长安福特和长安汽车本部销量超预期，特别是8月底上市的新蒙迪欧快速接近万辆销售级别大幅超出我们预期，目前主力车型逸动供需平衡、CS35供应仍偏紧张，两款产品已确立在8万级别自主轿车、SUV销量的领先地位。

　　另外，此前一直萎靡不振的长安马自达，9月销量出现高增长因去年同期低基数及CX-5销量贡献（3000辆-4000辆），目前CX-5终端订单良好，2.5L车型在10月量产上市，预计销量将很快达到5000辆左右。

　　除中信建投外，另有12家机构建议买入长安汽车，最高预测15.6元，最低预测10.24元，平均预测价格13.12元。

　　但长安汽车未来业绩也存在变数，长安标致雪铁龙(简称长安PSA)业绩今年四季度将并入长安汽车，由于前期巨额投入与亏损将拉低公司全年盈利水平，另外营业成本的增加也将影响到公司今年的业绩。