他们风雨飘渺时我们出海“抄底”去?

全球汽车业阳光不再明媚。

江湖之所以成为江湖,是因为鲜有人能独善其身,无论大侠还是小卒。是谓人在江湖,身不由己。

目前,美国金融海啸大有愈演愈烈之势,江湖大乱,金融巨鳄血流成河。而上月底以来,一些美国制造业企业甚至无法获得隔夜融资,说明因为流动性减少和消费信心受重创,已经使得金融危机扩散至实体经济领域。汽车业的持续严重低迷正是实体经济受侵蚀的象征。

虽未一剑封喉,但底特律三巨头已经脚步凌乱,疲于奔命,破产近在旦夕。

兼并重组已无可避免,通用和克莱斯勒由此展开“弱弱联合”的密谈。美国汽车业的大转折终将出现。

反观中国。虽是隔岸观火,但金融海啸余风袭来,仍令人有窒息之感。出身外贸行业的汽车评论人钟师接受本报记者采访时认为:“美国金融危机引发的连锁反应,最终也会影响到国内汽车市场的需求量负向变化。”近期来中国车市销量的下滑,已经加剧了全球需求颓势。

但规模巨大且仍在增长的中国汽车市场非其他新兴市场所能相比,因此仍是国际巨头的“避风港”,甚或“救命草”。有敏感的业内人士已经觉察到,中国汽车市场将改变世界汽车格局。全球汽车业或将出现美国之沉沦和中国之壮大两个焦点景象。

众所周知,所有国际汽车巨头已经在中国完成布局。现在,危机当头之日,却也正是他们加速争夺中国市场份额之时。在继技术和品牌之后,价格（福美来、海福星、海马3）可能将是国际巨头进一步剿杀自主品牌的利器。这样的事实在电子等其他行业已经发生。

由此,在金融风暴直接阻塞了国内车商的国际化道路之后,大本营实际更加杀机四伏。决战将在金融风暴的漫天呼叫声中提前展开。

目前的普遍观点认为,在国内进一步启动内需的背景下,二三级市场将成为最后的蛋糕,这是自主品牌“坐大”的重大时机。也有观点认为,乘国际江湖大乱之时,已经有一定钱力的国内车商应该主动“抄底”并购,加速实施“走出去”战略。

如何攻守,将是摆在国内车商面前的一大难题。而难题中的难题恐怕还在于,四分五裂且受地方利益支配的国内汽车企业如何完成更有效率的兼并重组,从而真正“做强做大”。

“国内汽车消费总量收缩将加剧车厂之间的竞争惨烈,歇业、重组等将风起云涌。中国首轮大规模的汽车产业洗牌就此提前拉开帷幕。”钟师预测说。

■对全球冲击

世界汽车销量8年来首降

“全球汽车业进入冬泳。”近日,国内知名的汽车评论员贾新光在他的观察文章中说。

据摩根士丹利预计,今年全球汽车销量5810万辆,下滑0.3%,而年初的预计为同比上升3.5%。这将是全世界汽车销量8年来首次出现下降。

汽车评论人钟师认为,维系汽车产业循环的“血液”是金融,维持汽车使用的“血液”是石油；在今年一阵阵因蹿高油价受到打击的汽车业勉强挺过来后,又遭遇美国次贷危机扩散开来的冲击波。屋漏偏逢连夜雨,注定全球汽车业今年开始步入低谷。

全球汽车业哀鸿遍野

9月,北美车市更是血流成河。当月美国新车销售量为96.49万辆,与去年同期相比减少了26.6%,降至17年来的最低水平。这已经是连续11个月低于上年同期水平。预计2008年全年的美国汽车销量将从2007年的1615万辆减至1400万辆左右,这将是15年来的最低水平。9月份美国市场上福特、丰田、克莱斯勒、本田以及通用汽车公司的销量分别同比下滑了34%、32%、33%、24%和16%。

欧洲市场在9月也是秋雨绵绵。德国9月新车注册量下降1.5%。英国降21.2%,为连续第5个月下降,是17年来最差的数据水平。西班牙的汽车销量骤降32%,意大利下降了6%。

9月份日本的新车销售量(不含微型车)为31.10万辆,比上年同月减少5.3%,连续2个月低于上年同月水平。日本汽车经销商协会公布的数据,2008年4-9月份日本新车销量241万辆,同比下跌2.7%,为1978年以来的最低。而在20世纪90年代初期,日本汽车市场曾出现年销700万辆左右的“盛世”。

金砖四国的车市也在转冷。上半年俄罗斯汽车销量达到164.5万辆,同比增长41%,超过德国成为上半年欧洲汽车销量冠军。但是8月汽车销量同比仅增长6%,远远低于7月的22%。2007年俄罗斯车市近50%的轿车是通过汽车信贷售出的,在今年的贷款规模紧缩之后,形势便急转直下。

巴西的情况也差不多。8月份巴西共销售汽车42.76万辆,比2007年同月的39.74万辆增长7.61%,但比上月减少14%。8月印度乘用车市场销量为9.46万辆,同比下降4.3%。中国市场也没有结束同比负增长的局面。据中国汽车工业协会统计,1-9月汽车产销总量尽管超过700万辆,但增幅较前8月进一步回落,整体汽车产销形势依旧比较严峻。9月,汽车生产76.47万辆,环比增长24.24%,同比增长1.02%；销售75.15万辆,环比增长19.48%,同比下降2.74%。

《华尔街日报》认为:“中国汽车销量下滑加剧全球需求颓势。”

汽车行业酝酿大规模重组

随着销量的大幅下降,美国汽车业正面临着巨大的重组压力。据外媒报道,近日,通用汽车已经就收购克莱斯勒的事宜与后者进行了磋商。通用在此前还就合并的可能性接触了福特汽车。

据悉,克莱斯勒所有者Cerberus是通用合并克莱斯勒计划的核心。该公司拥有克莱斯勒80.1%的股权,拥有通用汽车金融服务公司(GMAC)51%的股权。有着89年历史的通用汽车金融公司因为进入抵押贷款银行业务而遇到了严重的困难。Cerberus提出了一个置换计划,由通用汽车收购克莱斯勒,而将通用汽车金融公司49%的股份出售给Cerberus。

《华尔街日报》评论称,“对面对生产成本上升和衰退威胁的美国汽车业而言,美国三大汽车巨头中的两家进行合并可能意味着该行业的转折点。”如果交易达成,通用汽车可能会削减高达100亿美元的成本。通用此前还与福特谈判合并事宜,但福特认为应继续独立运营,谈判因此并无进展。

另外,据日本媒体报道,福特汽车正在考虑把所持马自达33.4%股份中的一大部分出售,所得将用于美国业务重组。但福特和马自达对此均表示否认。

中国市场成关键变量

汽车评论人贾新光认为,在遭受金融危机重创之后,国际汽车巨头将加紧对中国市场的争夺。

前天,通用汽车公司主管产品研发的副董事长鲍勃·卢茨再次出现在上海。卢茨此次上海之行的重要任务之一是约见中国媒体,阐释通用在中国未来的产品战略。这再次凸显在北美市场持续亏空的情况下,通用希望在中国市场获得更大发展以弥补北美市场损失的愿景。

此前在通用百年庆典仪式上,通用汽车中国公司总裁兼总经理甘文维在接受本报记者采访时也曾表示,“通用汽车将继续把中国视为优先的投资地”。为此,通用将投资2.5亿美元在华开建新基地,并将于2011年引入雪佛兰Volt电动车。

但通用目前面临着在中国市场销量下滑的严峻局面。美国咨询公司J.D.Power预计,通用今年在中国的轿车销量最多可能收缩5.5%,这是1999年以来该公司首次出现销量下滑。美国CSMWorldwide等其他预测机构也给出了类似的预测。通用在华面临的致命问题是,其能效和车辆质量在消费者中的口碑不是最好。

而在此次金融风暴中,受损较小的大众和丰田,可能将从中国市场获得更广阔的发展空间。大众已经通过奥运营销整合了旗下在华合资企业,降低成本并提高国产化率,预计今年在华销量将突破100万辆,完成夺金之梦。而丰田汽车在华轿车销售量今年将会超过通用。据J.D.Power预计,丰田今年的轿车销量将比通用高出将近84000辆,预计丰田的销量为582800辆,通用为498877辆。

国内一位汽车市场观察者认为,在此次金融危机之后,中国汽车市场将成为全球汽车市场的亮点。“谁在未来三年中国市场获得稳定增长空间,将成为决定其世界汽车地位的关键。”

■对中国影响

自主品牌面临价格剿杀

汽车评论人钟师接受本报记者采访时表示,美国金融危机造成的对中国经济间接不良影响正在逐步显现。美国内需大减必然造成中国对外出口总量的明显收缩,次贷危机也影响到西方国家的内需下降,综合影响到中国许多出口依赖度很大的制造业和服务业的营收和就业状况,最终也会影响到国内汽车市场的需求量负向变化。

上述情况,加上今年国内遭遇的几大特大天灾,以及遭受长时间的股市低迷、贷款银根紧缩、人民币升值导致出口不振、CPI的上扬和油价高企、车辆使用限制等诸多因素,因此,“今年国内汽车市场所遭遇的‘内忧外患’等于踩上了一路狂奔着的中国车业快车的刹车踏板。”

业内普遍认为,在金融风暴带来的连锁反应中,自主品牌汽车企业将面临进一步的挑战。

合资品牌成本将进一步下降

有汽车行业观察者认为,自主品牌目前面临的一大挑战,是合资品牌在争夺中国市场之时,最后有可能使出大力的降价促销策略。如何承担这个降价空间,将成为自主品牌面临的最大伤痛。

根据电子等其他行业的发展轨迹,具有技术和品牌优势的国际企业完成在国内市场的布局之后,最后祭出的正是价格的利器。由于在产品品质上仍存在较大差距,自主品牌产品的价格战对合资品牌难以形成长期的竞争压力,其本身利润空间也不断趋薄,但目前合资品牌价格线的不断下移,已经使得前者应对乏力。

而成本的进一步下降将使得合资品牌进一步降价成为可能。据大众中国公司介绍,通过优化和改进,该公司原先所提出的到2008年降低成本40%的目标,已在2007年达到了降低至30%的水平；原定于2008年实现的将国产化率提高至80%、产能利用率提高至90%的目标也已经在2007年提前实现。

日前上市的长安福特09款福克斯,也因其相对国际产品的成本控制,使得在价格上有更大的优势。

8月汽车出口环比下降超两成

此外,近年来国内车企加速推进的出口业务则可能因金融风暴而夭折。中国汽车工业协会已将汽车生产企业的出口表现定性为“低迷”。该协会上周末发布的最新数据显示,8月份共出口汽车4.44万辆,环比下降22.18%,同比下降11.29%。这是近年来少见的月度负增长。另据统计,8月,汽车商品出口金额47.04亿美元,环比下降1.53%,同比增长23.32%。1-8月,全国汽车商品出口金额343.50亿美元,同比增长36.50%,增幅较前7月略有回落。

中汽协会的分析报告认为,整车出口总体呈低迷表现,单月出口量同比出现年内首次下降。零部件出口总体表现大致平稳,发动机出口金额环比呈明显下降。

另一方面,国内汽车零部件生产商正在接受更加猛烈冲击,由于在规模、技术等方面竞争力较弱,部分企业甚或遭受灭顶之灾。来自汽车电子商务平台盖世汽车网的信息显示,在出口配套市场和出口售后市场这两大类零部件出口市场中,国际配套市场的总需求下降非常明显,恢复到年初的水平可能还需要1到2年的时间。因此,已经参与国际配套的供应商可能会面临已计划的订单量实施时减少的情况。

国际化扩张或搁浅

这将直接导致国内汽车企业国际化扩张道路有搁浅的危险。自主品牌遭遇的出口、国外建厂等难题已无法回避。

长城汽车公司宣传部部长商玉贵向本报记者表示,受美国金融危机和全球经济动荡的波及,长城汽车出口业务在9月份出现了明显的放缓迹象,比预期减少两到三成。其中中南美市场受损尤为严重。虽然长城产品不直接出口到美国,但中南美等部分地区和美国经济关联度较大,因此后果很严重。

长城汽车是国内汽车出口大户,该公司计划今年汽车出口目标为7到8万辆。但长城汽车方面表示:“今年出口量预计将减少,出口目标可能无法实现。”

■未来之路

国内车企抄底时机已到?

金融风暴致使底特律三巨头有破产之险,并更加积极叫卖资产。这是否意味着钱力渐强的国内车企应该积极外出并购,收国际品牌于囊中,完成跨越式发展。汽车评论人贾新光对此认为:“还是没有那么大实力,轻举妄动就是‘蛇吞象’。”多数接受采访的业内人士也认为,汽车的最大市场仍在国内,特别是二三级车市将加速启动,这也将是国内车企的最大机会。

最大市场仍在国内

中国人民银行新闻发言人李超认为:国际经济放缓,中国的外部需求减弱,将不可避免地对中国经济带来一定影响。但当前中国经济发展的基本面没有改变,经济正在朝着宏观调控的预期方向发展。我国国内市场巨大,有着较大的回旋余地,市场流动性也比较充裕,只要采取有力措施,调整结构,不断扩大内需,特别是消费内需,中国经济就有着持续增长的较大潜力。

十七届三中全会更将农村、农民、农业放在突出位置,这个最广大的市场,将在未来成为拉动中国内需和保持经济平衡健康发展核心。

业内人士认为,内需市场将为国内车企带来新的机会。在受到冲击的中国汽车市场,经过2009年的调整,2010年有可能出现回暖迹像,而北美市场将需要更长的修复周期。

而国内二三级市场将成为竞争的新焦点。根据有关信息,中西部省份今年上半年轿车上牌量同比增长在30%-40%之上。

兼并重组受阻地方割据

汽车评论人钟师认为,在金融危机影响之下,“国内汽车消费总量收缩将加剧车厂之间的竞争惨烈,歇业、重组等将风起云涌。中国首轮大规模的汽车产业洗牌就此提前拉开帷幕。”实际上,推动国内车企兼并重组也是国家工业管理部门目前的既定方向。各车企掌门人也已经纷纷筹谋并购大事。

但有关分析认为,目前国内汽车行业依托于地方政府的格局将难以改变,这也将成为影响兼并的重组进程重要因素。有关消息显示,国内又一轮地方发展汽车产业的热潮正在泛起,湖南、安徽等省份已经制定了新的本地汽车产业发展规划。

新能源市场亟待开启

贾新光还注意到,2008巴黎国际车展在全球经济出现衰退的背景下举行,小车和新能源车型目前已经成为汽车行业发展的最重要方向。

近日巴菲特入股比亚迪,显示国际资本在金融危机之中,对国内自主品牌企业的青睐。据了解,巴菲特看中的是比亚迪在电动车产品的领先优势。而比亚迪与巴菲特合作,其用意在于借助巴菲特旗下公司在美国的网络,为电动车进军国际市场铺路。

但有关业内人士分析认为,实际上,中国本身对电动车的需求最为强劲。中国现有一半的油品供应依赖进口。此外减少空气污染也是当务之急。而电动车有助于解决这两个问题。因此,政府应为电动车购买者提供优惠措施,并在全国各地建造电动车的充电站。

(本文来源：南方日报 作者：陈志杰)